Startup cần lưu ý gì khi định giá trong gọi vốn đầu tư

Thứ Ba, 05/04/2022 08:45 (GTM +7)

Định giá là một trong số các yếu tố được nhà đầu tư quan tâm nhất khi các startup tiến hành quá trình gọi vốn vì nó thể hiện được giá trị và tiềm lực phát triển của doanh nghiệp.

Cùng ITI Fund xem qua một số cách tiếp cận và góc nhìn về định giá startup từ các nhà đầu tư, từ đó giúp doanh nghiệp có bước chuẩn bị tốt để có thể gọi vốn thành công.

Xem thêm: Kinh Nghiệm Quảng Bá Sản Vật Địa Phương Của Một Số Quốc Gia Trên Thế Giới

Tầm quan trọng của việc định giá với startup

Khi startups đã có sự chuẩn bị cẩn thận về mặt định giá, họ dễ dàng tạo niềm tin và thuyết phục được các nhà đầu tư trong quá trình gọi vốn.
Việc định giá có thể giúp startups đưa ra quyết định nhanh hơn khi có sự kiện không đoán trước xảy ra, các founders cũng chủ động hơn về giá cả, giữ được lợi ích trong các cuộc thương thảo, sáp nhập, mua bán,… doanh nghiệp.
Quá trình mời thêm cổ đông hoặc cổ phần hóa doanh nghiệp diễn ra thuận lợi hơn.
Tạo thêm uy tín cho startup, củng cố quyết định chấp thuận vay tiền của ngân hàng.

ITI Fund_Định giá Nguồn ảnh: Freepik

Định giá startup trong quá trình gọi vốn đầu tư

Nhà đầu tư thiên thần (Angel Investor) và quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital Fund) thường là nguồn vốn mà startup trông đợi nhiều nhất. Tuy nhiên để thuyết phục họ là điều không dễ và sẽ rất khó khăn nếu các startup không hiểu cách thức nhà đầu tư nhận định về giá trị doanh nghiệp.
Tại giai đoạn sớm, nhà đầu tư thiên thần chủ yếu tập trung vào tiềm năng phát triển hơn là hoạt động kinh doanh hiện của startup. Vì thế, việc định giá mang tính tầm nhìn hơn là số liệu, thường bao gồm khả năng của đội ngũ lãnh đạo, ý tưởng sản phẩm, xu hướng công nghệ,…
Quỹ đầu tư mạo hiểm thường quan tâm hơn các startup định hình được sản phẩm và mô hình kinh doanh, hoặc có chỗ đứng và cần mở rộng thị trường. Việc định giá cũng mang tính “kỹ thuật” hơn với nhiều phương pháp khác nhau.

Startup nên chuẩn bị gì để định giá trong gọi vốn đầu tư

Nhấn mạnh tiềm năng tạo giá trị của tài sản vô hình, bao gồm đội ngũ nhân sự nòng cốt, độ nhận diện thương hiệu, mạng lưới khách hàng hay số lượng người dùng và sở hữu trí tuệ nếu có. Đây là tài sản mà nhà đầu tư nhìn vào để đánh giá tiềm năng tạo ra lợi nhuận trong tương lai của doanh nghiệp.
Giảm thiểu mức độ rủi ro đánh giá bởi nhà đầu tư, có thể qua các biện pháp như cung cấp trung thực thông tin về kết quả hoạt động kinh doanh quá khứ và tầm nhìn, chiến lược, kế hoạch trong tương lai, thông tin phân tích thị trường…
Tập trung vào giải pháp, cách thức để hiện thực hóa tham vọng phát triển, từ đó giúp nhà đầu tư nắm rõ khoản vốn được dùng như thế nào để đạt được các cột mốc về doanh số, lượt truy cập,…
Chú ý đến vai trò của chỉ số hoạt động (phi tài chính) quan trọng giúp ích trong việc thuyết phục nhà đầu tư về giá trị tiềm năng của doanh nghiệp, ví dụ số lượng thuê bao, lượt tải về và đăng ký, số đơn hàng hay giá trị đơn hàng trung bình…
Chia sẻ với nhà đầu tư về đánh giá định vị thị trường (market positioning) và mô hình kinh doanh (business model) của startup tương quan với các doanh nghiệp hoạt động trong cùng hệ sinh thái, chuỗi giá trị.
Chia sẻ kỳ vọng về giá trị công ty sau các mốc thời gian 1-5 năm và cơ sở của các kỳ vọng đó.

ITI Fund_Định giá Nguồn ảnh: Freepik

Những điều startup nên tránh khi định giá

Không nên định giá quá cao cách bất hợp lý: nếu nhận được đầu tư thì qua mỗi vòng, giá trị startup bắt buộc phải tăng lên so với vòng trước, khi không thể phát triển kịp với định giá đó nữa thì startup sẽ thất bại.
Không dùng chiêu trò làm tăng giá trị: nên nói sự thật, không “vẽ vời, hoa lá” vì các nhà đầu tư thường có nhiều kinh nghiệm thương trường nên sẽ nhận ra startups đang thành thật hay “phóng đại”, founders thiếu nhất quán và sử dụng chiêu trò sẽ bị từ chối ngay lập tức.
Thiếu các cơ sở xác thực: thông thường, startups sẽ được định giá dựa trên số liệu quá khứ và dự phóng tương lai, trong trường hợp doanh nghiệp không có các giấy tờ, báo cáo rõ ràng về những dữ liệu kinh doanh, vận hành trong quá khứ, rất khó tạo niềm tin cho nhà đầu tư về định giá startups đã đưa ra.

Nguồn: Tổng hợp